(特价书)如何从商品期货交易中获利(珍藏版)

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内容简介: 江恩撰写本书是为了帮助身处交易第一线的人,以及那些在商品市场中摸爬滚打多年的人,还有那些想知道如何正确起步、保护本钱并获取利润的交易新手。
在本书中,江恩奉献出了他40多年交易经验的精髓。他认为在商品期货市场中,交易者应当自助,并遵循各种数学规则,这样做才会产生利润。江恩不相信赌博或不计后果的投机。他认为商品期货交易不像有些人想的那样是一种赌博,而是一种在遵循各种规则下的安全行业。

目录: 推荐序
导 读(南华期货研究所副所长 王兆先)
译者序
前 言
导 言
第1章 商品交易中成功的基础 /1
1.1 成功的条件 /3
1.2 应当知道的关于商品交易的事实 /4
1.3 商品市场事先预期了未来事件的影响 /9
1.4 人的因素是最大的弱点 /9
1.5 为何要保存价格记录 /10
1.6 什么导致繁荣和战争 /16
1.7 流行的交易价格 /21
1.8 如何挑选会领跌或领涨的商品 /22
1.9 顶部或底部的形态 /23
1.10 商品的政府调控 /26
1.11 成交量 /26
1.12 市场何时处于最强或最弱的位置 /27
1.13 商品交易所的有效服务 /27
1.14 交易如何达成并结束 /29
第2章 形态解读 /31
2.1 确定商品趋势的规则 /31
2.2 需要的本金 /32
2.3 使用何种走势图 /32
2.4 大趋势和小趋势 /33
2.5 价格说明了趋势 /34
2.6 最高卖出价、最低卖出价和价格变动范围的百分比 /34
2.7 底部预测未来的顶部 /35
2.8 最高价和最低价的整数百分比 /35
2.9 顶部预测未来的底部或者低位 /36
2.10 阻力位 /36
2.11 波动区间 /37
2.12 最高卖出价 /37
2.13 50%点或半路点 /39
2.14 下一个阻力位 /40
2.15 确定买入点的规则 /42
2.16 确定卖出点的规则 /44
2.17 顶部和底部意味着什么 /45
2.18 28条有价值的规则 /47
2.19 顶部和底部 /48
2.20 顶部形态和底部形态 /52
2.21 市场大行情的段落 /54
2.22 怎样使用空间变动确定大势的转变 /55
2.23 当价格上涨超过老顶部时商品会下降到顶部以下多远 /58
2.24 为什么商品价格高位急走、低位缓行 /59
2.25 熊市中小麦价格在老底部下能走多远 /59
2.26 快速涨跌幅度超过5~7美分或者10~12美分 /60
2.27 怎样获利最大 /60
第3章 预测商品价格运动 /61
3.1 重要的时间周期 /61
3.2 注意趋势改变的重要日期 /63
3.3 怎样划分年度时间段 /64
3.4 积累和派发所需时间 /65
3.5 如何根据开盘价和收盘价判断趋势的首次改变 /66
3.6 商品的交易量 /68
3.7 通过交易量判断顶点的法则 /69
第4章 谷物的时间期限、阻力位和交易案例 /74
4.1 小麦 /74
4.2 大豆 /128
4.3 玉米 /144
4.4 黑麦 /159
4.5 燕麦 /175
4.6 大麦期货 /179
4.7 猪油 /180
4.8 棉花交易 /188
4.9 棉花的卖出量:1941年2月到1941年11月10日 /214
4.10 美国棉花的收成 /217
4.11 棉花从最高价到最低价摆动的时间跨度 /223
4.12 棉籽油 /230
4.13 黄油 /235
4.14 可可豆期货 /240
4.15 咖啡期货 /245
4.16 鸡蛋 /259
4.17 皮革 /264
4.18 黑胡椒期货 /271
4.19 土豆 /274
4.20 橡胶期货 /275
4.21 丝绸期货 /282
4.22 糖期货 /287
4.23 羊毛 /293
4.24 结论 /295
第5章 商品期货交易中的新规则 /296
5.1 短时间周期中快速运动调整市场状态 /296
5.2 时间趋势转变 /297
5.3 正常的价格运动 /298
5.4 正常的时间运动 /299
5.5 时间周期 /299
5.6 被压倒的价格摆动 /300
5.7 用做趋势信号的价格 /300
5.8 重要消息导致趋势变化 /303
5.9 最赚钱的摆动交易 /304
5.10 摆动走势图 /304
5.11 确定极限价格的三条规则 /305
5.12 跳空与涨停日 /311
5.13 商品的长期投资 /312
5.14 结论 /313
5.15 知识创造利润 /314
附录 /315

译者序: 本书作者威廉 D. 江恩被很多人认为是美国历史上最伟大的期货交易家。江恩于1903年在纽约创建自己的经纪公司并从事期货交易,1955年因病去世。在他数十年的期货交易生涯中,江恩在期货市场中为自己总共创造了超过5 000万美元的财富。这一成就足以比肩当今最伟大的投资家沃伦·巴菲特在证券市场上取得的成就。
依据自己长期的期货交易实践,江恩总结并完善了预测市场与期货价格走向的规则,这些规则被称为“江恩规则”。运用这些规则,江恩对市场与期货价格走向预测的准确度达到了惊人的程度。例如,1909年,美国杂志《行情单与投资摘要》(The Ticker and Investment Digest)报道说,该杂志社于当年10月亲眼见到江恩进行308次交易,其中286次取得成功,只有22次导致亏损,成功率高达92%。1919年,在41岁时,江恩开始出版分析与预测市场每天走向的刊物《供需通讯》(The Supply and Demand Letter),对每天的股市和期货市场进行分析与预测。在20世纪20年代,江恩对市场进行预测的准确度达到85%。
在美国经济“大萧条”时期,江恩在期货市场取得了巨大的成功。他的巨大成功无疑应归功于他对“大萧条”的准确预测。江恩预测市场会在1929年初上涨,并持续到4月初,期间会创下新高,然后出现急剧的下跌,接着上涨得以恢复并会持续到9月3日,期间又将创下新高;随后,市场会达到顶部;然后,会出现历史上最严重的股市崩溃。江恩并预测“大萧条”将于1932年左右结束。对照“大萧条”的历史,我们会发现,江恩的预测同“大萧条” 的实际进程惊人的一致。
江恩一生著述丰富,而本书是他关于期货交易最有影响的著作,也是所有关于期货交易著作中的经典之作。作者于1903年在纽约创建自己的公司进行期货交易,1942年出版本书的第1版,期间作者累计了30多年的期货交易与市场预测经验。因此,本书是作者数十年期货交易与市场预测经验的总结。无论股市投资,还是期货市场投资,对于交易者或者投资者来说,取得成功的关键之一就是为自己设立明确的交易规则并严格遵守,同时要发现市场运行的明确迹象以让自己准确地预测市场的走向,而本书的价值正在于:依据自己40多年的期货交易经验,江恩总结并为读者提供了被市场证明为正确无误的规则,并告诉读者如何见微知著地发现市场变化的明确迹象。
因此,套用江恩在本书第1版前言中的话,译者以如下真诚的信念翻译本书并奉献给大家:花时间学习本书,就能获得丰厚的回报。
李国平
于中央财经大学

前言: 做期货比做股票赚钱
我写本书是为了满足一种普遍的需求,并给出可以预测商品走势的各种规则。在过去几年中,环境瞬息万变,而且在这场大战之后,将比以往变化得更快。人们将回归自然力量的土壤去谋生。将来,投资者和投机者不得不寻找赚钱的新途径,而且会发现这在股票市场中难以做到;因此,比起投资股票和债券,生活的必需品—基本的商品会提供更多的机会,前提是交易者知道所要遵循的规则。
我的目的是写一些东西,帮助身处交易前线的人,以及那些在商品市场中有多年经验的人,还有那些想知道如何正确起步、保护本钱并获取利润的方法的交易新手。生活的乐趣莫过于帮助那些正在努力自助的人们。
在本书中,我要奉献出我40多年经验的精华,而且希望向人们展示商品市场中自助并遵循各种数学规则的方法,因为那会产生利润。我不相信赌博或盲目的投机,但却在多年的经历之后坚定地相信,如果交易者遵从一定的交易规则,并依据明确的迹象进行交易,投机可以带来利润。商品中交易不像有些人想的那样是一种赌博。如果依据商业原则行动的话,商品交易是一项实际且安全的生意。
我以如下真诚的信念将本书奉献给大家:花时间学习,就能获得丰厚的回报。
修订版说明
自从在1941年写了《如何从商品期货交易中获利》的第1版之后,我当时所提供的规则已经经受住了时间的检验,成千上万购买了我的书的人都获利了。这就引致了对1951年的修订版的大量需求,这是出版一本包括1941年以来的新发现和新规则的新书的原因。
我在1941年所提供的规则以及自那以来我发现的新规则都是建立在数学法则之上的。这些规则在过去是正确的,并且在将来也会继续表明趋势。这些规则确定了正常的市场以及非正常或者战时市场中的买入与卖出时机。
能够帮助别人是我最大的荣幸。因此对收到很多来自读者表示感激的信件,我非常感谢。我真诚地希望交易者和投资者学习规则,应用它们,利用止损单保护资本,从而赚钱。
威廉 D. 江恩

序言: 威廉 D. 江恩(William D. Gann)的《如何从商品期货交易中获利》写于1942年。1951年6月,江恩推出了修订本。修订本包含了江恩自1942年以后发现的新规则。正如江恩本人所说,他撰写本书的目的是为了帮助身处交易第一线的人,以及那些在商品市场中摸爬滚打多年的人,还有那些想知道如何正确起步、保护本钱并获取利润的交易新手。
在本书中,江恩奉献出了他40多年交易经验的精髓。他认为在商品期货市场中,交易者应当自助,并遵循各种数学规则,因为那样做会产生利润。江恩不相信赌博或不计后果的投机。他认为商品期货交易不像有些人想的那样是一种赌博,而是一种在遵循各种规则下的安全行业。
书中自有黄金屋。但是我想,读者不能指望读了一本《如何从商品期货交易中获利》,就能使自己的期货交易利润陡增,因为期货交易就像生活中的其他许多事情那样不是非此即彼的。就拿江恩总结出的百分比规则来说,如今只要你告诉电脑需要计算的价格区间,电脑里的期货交易软件瞬间就能计算出处于这些百分比的各种价位,但这是否意味着你就一定能够从中获利呢?可能会,也可能不会。如果可能,那么即使你从每一笔交易中赚取5%的利润,连续100笔交易之后你的利润就超过了130倍。直觉告诉我们,这是不可能的。否则,按照这个速度,用不了多久,全世界的财富就都被你一个人独占了。
市面上总有一些关于投资的书,喜欢向读者吹嘘一幅轻松致富的玫瑰色前景,但是《如何从商品期货交易中获利》不是这样一本书。可以说,本书是江恩的期货交易心得,而且这些心得不是什么高深莫测、晦涩难懂的东西(我相信伟大的思想必然可以用朴实的语言来描绘,反过来说,华丽的词藻往往是为了掩盖浅薄的思想)。对照一下你自己的期货交易经历,也许你会发现江恩在书中说的那些问题你也遇到过。对这些问题,你可能有了自己的答案,但是我想这并不妨碍你了解江恩的解决之道。至少它能开拓你的眼界,或许能让你从另一个角度去看待期货市场。
《如何从商品期货交易中获利》的主线是江恩以亲身经历总结出的期货交易规则,并辅以真实的市场交易记录为佐证。即使从考察期货市场历史的角度来说,这都是一本不可多得的好书。
书中的确有黄金屋。花更多的时间读书学习,不仅意味着更多的利润,而且意味着更多选择生活的自由。
陈 鑫

媒体评论: “若非我的亲身经历让我彻底信服,可以在商品期货交易中赚钱,我就不会写本书了。我已经在这一行中获得了成功,而且知道如果遵守规则,任何人都能成功。”
——江 恩

书摘: 我想向从事过小麦、玉米、棉花或者其他任何商品交易,并且亏损过的人士问一个问题:“你是否停下来想过,自己为什么亏损了?”如果你考虑过这个问题,诚实的回答必然是,你之所以亏损是因为你进行的交易是基于你自己的猜测,或者是听从经纪人的意见,或者是听从某位自认为比你更了解市场的人士给你的劝告。你可能是在好消息已经被市场预期了的时候买入,并在不好的消息已经被市场预期了的时候卖出。你没有依据任何一个明确界定的计划或者固定的规则进行交易;在犯了错误并遭受亏损后,在下次交易中,你没有作任何更改,而是沿袭老路,结果总体而言大部分时间里你是一个失败者。
你没能够在交易中获利的另一个原因是,你不承认自己可能犯错,因此在进行交易时没有进行自我保护。然而,在你犯了错误或者亏损后,只能归咎你自己,因为你没有一个确定的交易规则让自己知道什么时候该买入、什么时候该卖出。
你应该学会依据知识进行交易,并且应排除希望与恐惧。当你不再受到希望或者恐惧的影响,并且是由知识在引导自己时,你将拥有进行交易的勇气,并在交易中获利。当你了解了某一商品的历史,知道它是如何生产的以及它遵循什么样的周期,然后依据这些确定的知识进行交易的话,你取得成功的概率肯定更大。你必须学会依据事实进行交易,消除希望与恐惧的影响。学会利用止损单(stoplossorder)保护你的资本与利润。当你做错了一笔交易,在意识到自己犯了错误之后,只有一个办法能够改正错误,那就是从市场中退出,或者以止损单保护自己——以止损单减少你的资本遭受的损失。如果你购买了某一商品,并以l美分、2美分、3美分或者5美分跌幅设立的止损单保护自己,那么你就减少了自己的损失,并且知道自己不可能损失更多。如果你买入或者卖出棉花、皮革、橡胶或者任何其他每磅或者每蒲式耳多少美分的商品时,并以20个点或者40个点为跌幅的止损单加以保护——这一止损单意味着每份合约你最多损失100美元或者200美元,那么你知道自己最大的亏损会是多少,自己应该能够承受这一损失,并将还有资本再进行交易。安全的交易计划就是遵守规则,这是你未来能够取得成功的唯一途径。
除了温习商品的历史,研究它们在不同时期的情况,并应用我后面将提供给你的规则外,没有任何其他的东西能够给你以帮助。如果你知道某一商品以往的情况,你就更有可能确定它未来的情况会怎样。供需关系确定商品的价格,所有的买入与卖出都被记录在商品的价格中。如果你正确地研究商品的价格走向,那么这些价格走向将比任何经纪人、报纸或者所谓内线信息能提供给你更多的市场未来走向的信息。在进行这种研究时,时间跨度是最必需的,因为时间能告诉你价格将如何变化。
学会独立:我所能提供给你的最大帮助是教会你如何自己帮助自己。如果一个人依靠他人的建议或内线信息进行交易,或者听从他人关于商品的看法进行交易,那么他就不可能在投机交易或者其他任何活动中取得成功。你必须学会独立。通过实践学会交易,通过学习与应用了解市场。如果你依据自己了解的东西进行交易,那么你就会具有取得成功所需要的信心与勇气。
任何明智的人都不会在不了解他人意见的依据的情况下,盲目地听从他人的意见。当他自己亲自看到、理解并了解了那些预测商品趋势的规则时,他将成为成功人士,而知识则将为他提供实施自己信念所需要的勇气。这样,他就不会再声称:“如果我知道我获得的关于小麦的信息是对的,我会买进或者卖掉10万蒲式耳小麦。”如果基于自己的研究,他知道小麦价格的走向确定无疑,那么他将满怀信心与勇气地——而不是满怀恐惧或希望地——买进。
无论你对何种商业活动感兴趣,尽可能多地了解该商业活动。除了健康,需要你对之进行保护的最重要的东西就是你的钱。因此,花些时间研究市场。为能够自己管理自己的钱而武装自己,不要永远而且完全依靠别人。
制定明确的计划:下定决心为未来制定一个明确的计划或者确立明确的目标;下定决心在买入或者卖出商品时遵从自己的规则。
首先,向你自己证明,我提供给你的规则是可行的。这些规则过去行之有效,未来也将行之有效。我在本书中提供的规则都是很实用的。这些规则是我40年的经验,花了成千上万的美元才学到的。
……